１級ＤＣプランナー（企業年金総合プランナー）認定試験　答案練習　
～2017年度試験対策・第７回～

■企業年金総合プランナー（ＤＣプランナー）メールマガジン第360号
　（2017.11.15）掲載
　Ｃ分野：シャープ・レシオ
　Ｄ分野：各種係数

《問１》の「解答・解説」

　運用者の４年間の運用実績から平均リターンを求めると、次のように
　なります。

　｛10％＋（－２％）＋７％＋（－３％）｝÷４＝３％

　無リスク金利１％、標準偏差5.61％をシャープ・レシオの式にあて
　はめて計算します。

　（３％－１％）÷5.61％＝0.3565…→0.36

《解答》　１

　《問２》の「解答・解説」

　ア）一定の金額（元本）を複利運用した場合の将来価値を求めるには、
　　　終価係数が用いられます。
　イ）複利運用において、一定期間後に一定の金額を得るための現在価
　　　値を求める係数は現価係数です。
　ウ）毎年（期）、一定の金額を複利運用しながら積み立てていく場合、
　　　一定期間後の元利合計はいくらになるかを示す係数は、年金終価
　　　係数といいます。
　エ）一定の金額（元本）を複利運用しながら一定期間で取り崩してい
　　　く場合、毎年（期）どれくらいの金額を取り崩すことができるか
　　　を示す係数を資本回収係数といいます。これは、年金現価係数の
　　　逆数です。
　　　減債基金係数は、一定期間後に一定の金額を得るためには、毎年
　　　どれだけ積み立てればよいのかを求めるもので、これは年金終価
　　　係数の逆数といえます。

《解答》　２